De flesta människor tror att banker lånar ut pengar som redan finns. I verkligheten fungerar banksystemet på ett helt annat sätt. I moderna ekonomier skapas merparten av alla pengar av affärsbanker – inte av staten eller centralbanken. Detta faktum gör banksektorn till en av de mest inflytelserika aktörerna i hela ekonomin.
Att förstå hur banker skapar pengar är avgörande för att förstå allt från bostadspriser och inflation till finansiella kriser och statliga räddningspaket.
Pengar i ett modernt banksystem
I dagens ekonomi består pengar till största delen av bankinlåning – siffror på konton. Kontanter och mynt utgör bara en liten andel av penningmängden. När vi pratar om “pengar” menar vi alltså till största delen de saldon som banker registrerar i sina system.
Dessa pengar skapas huvudsakligen genom bankernas utlåning.
Vad händer när en bank ger ett lån?
Anta att du tar ett bolån på 2 miljoner kronor.
Banken tar inte 2 miljoner från någon annans sparkonto och ger till dig. I stället gör banken två bokföringsposter:
-
Den skapar ett lån till dig på 2 miljoner (en tillgång för banken)
-
Den skapar ett insättningskonto med 2 miljoner i ditt namn (en skuld för banken)
De 2 miljonerna har alltså skapats i samma ögonblick som lånet beviljas. Pengarna existerade inte innan – de skapades genom bankens kreditgivning.
Detta kallas kreditbaserad penningmängd.
Varför får banker skapa pengar?
Banker har denna makt eftersom de fungerar som ekonomins kreditmotor. De bedömer vilka hushåll och företag som får tillgång till kapital, och därmed vilka investeringar som blir möjliga.
Centralbanken – i Sveriges fall Riksbanken – skapar visserligen baspengar (kontanter och bankreserver), men det är affärsbankerna som genom utlåning avgör hur mycket pengar som faktiskt cirkulerar i ekonomin.
Över 90 procent av alla pengar i ekonomin skapas av privata banker.
Vad begränsar bankernas pengaskapande?
Det finns tre huvudsakliga begränsningar:
1. Kapitaltäckningskrav
Banker måste hålla eget kapital i relation till sina utlåningar. Om de lånar ut för mycket utan tillräckligt kapital bryter de mot regler.
2. Likviditet
Banker måste kunna hantera utbetalningar. Om många kunder vill ta ut pengar samtidigt måste banken ha reserver.
3. Låneefterfrågan och kreditrisk
Banker skapar bara pengar om någon vill låna – och om banken bedömer att lånet kan betalas tillbaka.
Detta innebär att penningmängden i ekonomin expanderar under högkonjunkturer och krymper under kriser.
Hur detta påverkar bostadspriser och tillväxt
När banker expanderar utlåningen ökar mängden pengar i omlopp. Om mycket av dessa pengar går till bostadslån driver det upp fastighetspriser.
Detta är en av huvudförklaringarna till varför bostadspriser ofta stiger snabbare än inkomster under långa perioder – kreditexpansionen pumpar in nya pengar i marknaden.
Samma mekanism driver investeringar, aktiekurser och konsumtion.
När pengaskapandet går fel
Om banker lånar ut för mycket till för höga risker uppstår bubblor. När lånen sedan inte kan betalas skapas kreditförluster, vilket gör att banker drar in utlåning. Då försvinner pengar ur systemet – ekonomin går in i recession.
Det var exakt detta som hände i finanskrisen 2008.
Banker är inte bara mellanhänder – de är skapare av pengar. Genom att avgöra vem som får lån styr de vilka delar av ekonomin som växer och vilka som stagnerar.
Det gör banksektorn till en av de mest inflytelserika institutionerna i hela samhället – och till en av de viktigaste att bevaka.